उनाकोटी का अर्थ है ' एक कोटि' , यानी एक करोड़ से एक कम। दंतकथा के अनुसार उनाकोटी में शिव की एक कोटि से एक कम मूर्तियां हैं। कहा जाता है कि जब कल्लू कुम्हार ने माता पार्वती के साथ कैलाश पर चलने की जिद की तो भगवान् शिव जी ने कल्लू कुम्हार से पीछा छुड़ाने के लिए उसे उनकी एक करोड़ मूर्तियां एक रात में बनाने का कहा। कुल्लू कुम्हार ने शिव की मूर्तियाँ बनाई लेकिन वे एक करोड़ से एक कम निकली| विद्वानों का मानना है कि यह जगह दस वर्ग किलोमीटर से कुछ ज्यादा इलाके में फैली है और पाल शासन के दौरान नवी से बारहवीं सदी तक के तीन सौं वर्षों में यहाँ चहल - पहल रहा करती थी।